De cryptocurrency-markt in Europa bevindt zich op een kritieke kruising. Met de invoering van de DAC8-regelgeving op 1 januari 2026, die nieuwe eisen stelt voor rapportage en toezicht, staat de branche voor een transformatie die niet alleen van invloed zal zijn op traders, maar ook op instellingen en de bredere crypto-ecosystemen.
De kern van DAC8 en zijn implicaties
DAC8, ofwel de achtste wijziging van de Europese richtlijn voor administratieve samenwerking, richt zich specifiek op crypto-assets. Dit betekent dat cryptocurrency-exchanges en digitale dienstverleners vanaf 2026 verplicht zijn een uniforme format te hanteren voor het rapporteren van klanttransacties. Deze informatie zal rechtstreeks worden gedeeld met nationale belastingdiensten, die op hun beurt de gegevens uitwisselen met andere EU-lidstaten.
- Een specifieke operator-ID uit een nieuw register is vereist.
- Alle transacties moeten minimaal 12 maanden worden bewaard, zelfs als een bedrijf de EU verlaat.
Door deze veranderingen zullen instellingen en traders nu veel strenger moeten letten op hun compliance met DAC8-regels, waardoor de dynamiek van de markt significante gevolgen kan ondervinden.
Risico’s voor instellingen en handelskeuzes
Instellingen zijn voorzichtig en willen de verbanden vermijden met niet-geregistreerde partijen, wat onder de DAC8-regels sneller zichtbaar zal zijn. Dit resulteert in een grotere nadruk op compliance, waardoor gevestigde platforms zoals Coinbase de voorkeur kunnen krijgen boven hun concurrenten. Bedrijven zijn bezorgd over de reputatieschade die kan ontstaan wanneer transacties als verdacht worden beschouwd door toezichthouders.
Als gevolg van de nieuwe regels zijn bedrijven bang voor hogere kosten, die samenhangen met extra controles op wallets en transacties. De focus op naleving van de regelgeving zou kunnen betekenen dat traders zich moeten aanpassen, waarbij sommige producten minder aantrekkelijk worden door de extra rapportagelast.
Meten van liquiditeitsstromen
DAC8 verandert ook de manier waarop traders liquiditeit analyseren. Dit gaat verder dan de traditionele on-chain data en orderboeken. De regelgeving verplicht exchanges nu om klantposities en geldstromen nauwkeurig vast te leggen. Hierdoor krijgt men een beter inzicht in waar de werkelijke koop- en verkoop druk vandaan komt, maar riskeert men ook sneller de aandacht van toezichthouders te trekken.
Toekomstige producten in het zonnetje
Onder DAC8 zullen producten zoals spot-crypto handel, cryptocurrency Exchange Traded Funds (ETF’s), en euro-stablecoins populairder worden, vanwege hun transparantie en eenvoud. Dergelijke producten kunnen makkelijker voldoen aan de nieuwe vereisten, waardoor instellingen deze zonder veel complicaties kunnen gebruiken.
In contrast hiermee zullen offshore exchanges, privacy coins en complexe DeFi-constructies minder aantrekkelijk worden. De strenge DAC8-rapportage maakt het lastig voor deze producten om een plaats te veroveren in de mainstream markt.
Impact op de bredere markt en gemeenschap
Het belang van DAC8 gaat verder dan alleen compliance voor bedrijven. Het heeft ook implicaties voor de gehele gemeenschap van crypto-gebruikers en traders. Door de verhoogde transparantie en standaardisatie kan de markt mogelijk meer stabiliteit en vertrouwen verwerven. Dit kan tevens nieuwe deelnemers aantrekken die met een gerust hart de crypto-wereld betreden, wetende dat de regels strenger zijn en de risico’s beter beheerd worden.
Als de EU de richting van de crypto-markt bepaalt, is het belangrijk voor traders en instellingen om zich goed voor te bereiden op de veranderingen die in 2026 op hen wachten.
